京东2018年第三季度财务报告与阿里巴巴相比:喜忧参半!

京东发布2018年第三季度财务报告后,股价下跌逾8% 那么,这份财务报告好吗?许多人会简单地将京东的财务报告与阿里巴巴的进行比较 例如,阿里巴巴第三季度的收入增长率为54%,京东的收入增长率为25.1%,因此京东的增长率远远低于阿里 事实上,这些关于收入比较的文章都有严重的错误。 虽然JD.com和阿里都是电子商务公司,但他们的收入构成完全不同,所以没有直接的可比性,把他们分开比较才公平。 1.收入:京东的服务收入增长率高于阿里巴巴的核心电子商务业务。阿里巴巴的收入主要分为三个部分:核心电子商务业务、国际业务和菜鸟业务,以及非核心电子商务业务 在核心电子商务业务中,64%的核心电子商务业务包括客户管理和佣金收入。二是国际业务,菜鸟等新业务占21%;在非核心电子商务业务中,有云计算、数字媒体娱乐、创新等,占15% 京东的收入主要分为两部分:自营商品销售收入和JD.com的净服务收入。 京东的净服务收入由阿里核心电子商务业务中相同的佣金收入和核心电子商务客户管理收入组成。 京东自身的商品销售额巨大,这也是北京东营第三季度获得1048亿元(自营939亿元,服务109亿元)的原因,高于阿里851.5亿元的收入。 如果要比较阿里和JD.com的收入,只能比较阿里核心电子商务业务和京东服务收入的收入增长率 根据阿里发布的第三季度财务报告,其核心电子商务业务的收入增长率为37%,较2017年第二季度的47%大幅下降 其中,核心电子商务公司客户管理收入增长率也降至25%,佣金收入增长率从上季度的54.9%骤降至31%。 2018年第三季度,360buy.com的商品销售(即自营)收入为939亿元,同比增长22.8%。服务收入109亿元,同比增长49.4% 显然,京东的服务收入增长率高于阿里的类似收入 这主要是由于JD.com第三方商家数量的增加带来的广告、服务、佣金和其他收入的增加。同时,JD.com加号拥有1000多万会员。 根据官方数据,JD.com第三季度吸引了3万多家新企业 2.利润:JD.com的利润增长率高于阿里·JD.com和阿里。还有可以比较的利润增长率。 盈利能力是企业义不容辞的责任,也是任何企业都可以比较的指标。 阿里报告称,扣除利息和税收后的调整后收益比去年同期增长了7%。 京东股东净利润为30亿元,同比增长200%,至10亿元。 3.GMV增长率:京东的第三方平台优于天猫的JD.com和阿里的财务数据,GMV的增长率也可以比较。 截至9月底的第二季度,阿里巴巴核心业务天猫的实际GMV增长率进一步降至30% 阿里巴巴首席执行官张勇表示:“受宏观经济冲击最大的类别包括耐用消费品、大型物品和消费电子产品 “京东在本季度的整体GMV增长率为30%,第三方平台的GMV增长率为40% 京东的第三方平台,像天猫一样,是企业开店的典范。 显然,阿里和360buy.com都受到宏观经济影响,这导致GMV增长率下降,但360 buy . com第三方彩票应用程序登记的台湾GMV的增长率超过天猫。 4.用户的增长率已经放缓,而最高值接近另一个可比数据——用户增长率。 在这一点上,阿里打败了JD.com。 根据2018年9月30日的数据,阿里巴巴前12个月的活跃消费者为6.01亿,净增2500万。 据JD.com称,截至2018年9月30日的12个月中,活跃账户数量达到3.052亿,比去年同期的2.663亿增加了近4000万 然而,与第二季度相比,京东的活跃账户有所下降 阿里的活跃用户面临着与JD.com相同的上限。 然而,由于支付宝和电子商务服务在第4和第5线市场的渗透,在庞大的用户基础上,阿里仍实现了2500万的增长。 京东商城CEO徐磊在财务报告后表示:“我们将加大二线城市的营销力度,通过购物、小项目、开普勒等项目吸引更多的二线城市用户和女性用户。与此同时,我们还发现,消费电子产品和其他类别在二线城市仍在增长空。我们将通过模型开发、产品创新和其他在线和离线集成方式来扩大新用户。 “结论:电子商务的增长正在放缓,阿里和JD.com都难逃GMV宏观经济增长环境的放缓。 阿里下调了下一季度的收入增长率指标,预计不到50%。事实上,2018年第三季度核心电子商务业务的收入增长率已经不到40% 此外,用户增长面临一个上限 阿里正在积极探索新的零售业,希望让更多的线下和农村市场用户上线。 JD.com也在推广无限零售,与三聚体和沃尔玛等线下零售商合作,提供智能电子商务和智能供应链技术和服务。 在扩大农村消费者方面,支付宝已经加大了营销力度,而JD.com希望借助拼写购买和小项目获得更多新用户。 在恶劣的经济环境和电子商务在线业务增长放缓的背景下,阿里和京东都在投资未来。 例如,阿里继续在云计算、娱乐和创新业务上亏损。 同样,JD.com正在大力投资物流和仓储、人工智能、无人驾驶飞行器和无人驾驶飞行器。 2018年前9个月,JD.com在研发上的总支出为86亿元,同比增长88%。 为了更好地迎接数字经济转型的机遇,JD.com将金融业更名为JD.com数码,其中包括JD.com金融、JD.com、JD.com农牧业、JD.com小业主、JD.com钼媒等几个独立的子品牌。 在这个充满机遇的时代,我们必须坚决反对机会主义!只有对未来进行大量投资,我们才能真正抓住机遇。 事实上,无论是阿里、京东、百度还是腾讯都在进行类似的战略投资。 在5G和人工智能普及的时代,我相信这些投资会获得丰厚的回报。

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